Os investimentos enfróntanse a unha gran variedade de opcións á hora de investir o seu diñeiro procedente de investimentos tradicionais como accións, bonos e efectivo a varios investimentos alternativos. Hai un produto por aí que definitivamente paga a pena mirar. Este produto é máis un cruzamento entre un fondo xestionado por índices e unha acción e chámase fondo negociado en bolsa ou ETF. Pero, cal é o máis eficiente en materia fiscal: ETF ou fondo mutuo?

Que é o Fondo Tributario de Cambio (ETF)

Dende os seus inicios en 1993 ata unha revolución plena na industria dos fondos mutuos, os ETF medraron exponencialmente nos últimos anos e seguen crecendo e gañando influencia. Os ETF son intelixentes, baratos e intelixentes. Pero, que son exactamente e como funciona iso? Un ETF é un tipo de fondo que se pode negociar nunha bolsa como unha bolsa, o que significa que se poden negociar intradía en bolsas a prezos determinados no mercado. Do mesmo xeito que as accións de calquera empresa cotizada en bolsa, os investimentos poden mercar ou vender accións de ETF a través dun corredor. Combinan as características e beneficios dos fondos mutuos, accións ou bonos.

Que é o fondo mutuo?

Os fondos mutuos adoitan ser o xeito máis sinxelo e menos custoso de acceder a diferentes mercados e títulos. Do mesmo xeito que os ETF, os fondos mutuos baséanse no concepto de investimento agrupado e adhírense á estratexia pasiva e indexada. Agrupan cartos de varios investidores e invisten en títulos como accións e bonos. É un esquema de investimento xestionado profesionalmente, normalmente dirixido por unha empresa de xestión de activos que leva o diñeiro dos investidores e invísteo en valores. Os accionistas poden experimentar aforro porque comparten os custos e beneficios das economías de escala, permitindo custos comerciais máis baixos por dólar de investimento.

Diferenza entre ETF fiscal e fondo mutuo

Flexibilidade de negociación

- As accións tradicionais de fondo mutuo de capital aberto só se negocian unha vez ao día despois do peche do mercado. A negociación faise coa compañía de fondos mutuos que emite as accións e os investimentos teñen que esperar ata o final do día. Os ETF, por outra banda, compranse e véndense activamente durante todo o día cando os mercados están abertos, proporcionando maior flexibilidade aos investidores. O prezo das accións de ETF é continuo durante as horas normais de cambio.

Beneficios fiscais

- En comparación cos fondos mutuos tradicionais, os ETF poden ser máis eficientes en canto aos impostos porque a súa estrutura é suficientemente diferente como para que case todos os ETF sexan máis transparentes e flexibles. Os ETF normalmente non teñen ganancias de capital que pasar aos seus investimentos e, debido á baixa facturación, teñen menos ganancias tributables. O proceso de creación e rescate permitiu borrar a maioría das plusvalías non realizadas dentro dos ETF. Non obstante, os ETF están obrigados a distribuír todos os dividendos e xuros aos accionistas, que son tributables a unha taxa segundo o tipo de ingresos que sexa.

Eficiencia de custos

- O fondo xestionado ten que soportar os gastos de funcionamento independentemente da súa estrutura, que inclúen comisións de xestión de carteira, gastos administrativos, custodia, gastos de mercadotecnia e distribución. Os custos de operación de ETF racionalízanse xa que se xestionan pasivamente e non se negocian activamente. Todas as taxas e gastos ocasionados polos ETF son os gastos que tamén pagan os fondos mutuos. Hai só menos deles. A relación de gastos media é inferior á relación de gastos dos fondos mutuos.

ETF vs. Fondo mutuo: gráfico de comparación

Resumo

Os fondos mutuos adoitan ser o xeito máis sinxelo e menos custoso de acceder a diferentes mercados e títulos, pero os ETF considéranse lixeiramente máis eficientes en canto aos fondos mutuos porque non teñen ganancias de capital que transferir aos seus investidores, a diferenza dos fondos mutuos, que normalmente teñen maiores plusvalías. Do mesmo xeito que os ETF, os fondos mutuos baséanse no concepto de investimento agrupado e adhírense á estratexia pasiva e indexada, pero os ETF proporcionan fácil acceso a amplas esferas do mercado, o que explica o aumento da popularidade dos ETF.

Os fondos mutuos ou ETF son máis eficientes en materia fiscal?

Os ETF adoitan ser máis eficientes en materia fiscal que os fondos mutuos porque os ETF teñen a súa propia estrutura distintiva para mercar e vender e normalmente non teñen ganancias de capital que transferir aos seus investidores, debido ao mecanismo de creación e rescate.

¿É mellor un fondo mutuo ou ETF?

Os ETF teñen varias vantaxes sobre os fondos mutuos máis aló dos beneficios fiscais. En primeiro lugar, os ETF son máis baratos que os fondos mutuos e teñen menos gastos na área de extractos mensuais. Os ETF son máis flexibles e transparentes.

Cal é a vantaxe fiscal dun ETF sobre os fondos de investimento?

Os ETF teñen o seu propio mecanismo de compravenda e teñen menos ganancias tributables debido á baixa facturación. Ademais, a maioría dos ETF están xestionados pasivamente polo que crean menos transaccións.

Cales son as desvantaxes dos ETF?

Os custos de negociación poden aumentar para os investimentos que tradicionalmente investiron en fondos sen carga directamente coa compañía do fondo e non pagan comisións. E nun momento dado, a diferenza nun ETF pode ser elevada e o prezo de mercado das accións pode non corresponder ao valor intradía dos títulos subxacentes.

Son bos os ETF para principiantes?

Debido aos moitos beneficios e á crecente popularidade dos ETF en comparación cos fondos mutuos tradicionais, son unha moi boa opción de investimento, especialmente para principiantes. Os moitos beneficios inclúen baixos índices de gasto, liquidez, transparencia, diversificación, beneficios fiscais, etc.

Que ETF recomenda Warren Buffett?

Warren Buffett recomenda o Vanguard FTSE All-World ex-ETF de pequena capitalización estadounidense, un fondo que busca rastrexar o desempeño dun índice de referencia que consta de máis de 3.000 accións en máis dunha ducia de países.

¿Os ETF poden facerche rico?

Os ETF son un dos produtos máis populares de Wall Street. Co paso do tempo, os ETF convertéronse en esquemas de investimento incriblemente populares tanto para investidores activos como pasivos. Aínda que os ETF definitivamente poden facerche rico, tampouco están sen a súa xusta proporción de pros e contras.